我们判断未来两年公司RTU设备及服务将保持稳健增长,智慧粮仓、城市及环保等业务有望超预期。公司业绩季节性因素很强,业绩高度集中于第四季度。 预计2016-2018年公司备考EPS分别为0.16/0.23/0.31元,备考PE为57/41/30倍。公司立足油田RTU传统主业,进军环保及智慧粮仓、智慧城市等智慧产业,将受益于智慧产业、物联网、环保主题,业绩具备上调潜力,维持“推荐”评级。 风险提示:油价徘徊传统业务景气低迷风险,外延式发展、智慧产业拓展低于预期风险。
